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金融创新如何助力千年商都发展

更新时间:2016-11-05 09:19点击:

  金融是现代经济的核心,经济增长离不开金融发展,传统的金融已经不能满足新形态下经济发展的动力需求。新常态需要新金融,金融创新又将催生新的业态,新业态又将增添新的动力。近年,随着中国广州国际交易博览会、广州股权交易中心、广州碳排放交易所、广州资产交易中心等一批创新型金融平台在广州落地壮大,给广州金融中心作为区域中心的建设创造了良好条件。未来广州金融创新将如何助力国家中心城市的发展?日前,在广州新观察14期圆桌会上,政府官员及学术界、产业界的专家围绕这一主题进行了深入探讨。  

  1“资产荒”下金融创新迫在眉睫

  一方面银行钱很多但贷不出去,一方面很多人想融资但融不到,金融业处于一种低端的服务水平以至于出现“资产荒”。怎么样让金融更好地通过创新,推动金融与产业的融合,是迫在眉睫的问题。

  大量的资金为何进入不了产业?暨南大学副校长宋献忠认为“关键是企业融资成本太高”。他分析,目前金融产业在整个国家的GDP当中所占的比重过高,说明金融与产业之间有差距,金融的支持没有到位,就会产业空心化。“在一些地区,金融业占了GDP的10%,甚至超过10%,不利于实体经济的开展。没有企业,金融是死路一条。我去东莞调研,东莞企业好多去深圳炒房子,炒房子干什么呢?把实业做大做强,才是中国经济发展最根本的问题。”

  西南财经大学金融研究中心主任刘锡良认为,大量资金进入不了实体经济,说明金融到了需要改革创新的时候。他介绍说,金融创新最初来自于熊比特的创新理论。现代资本主义的发展是得益于两个轮子,一个是产业资本家,一个是银行资本家。银行资本家就是在打击高利贷的基础之上,创新融资机制,为产业资本家源源不断提供廉价资金,支持产业资本家的发展,然后分享产业资本家的利润。最根本目的就是要促进银行资本和产业资本的融合,共同推进整个社会经济的发展。

  “当前为什么金融和产业脱节,因为产业平均利润只有5%,金融利润是产业利润的5倍。所以根本是要提高企业的效益,另外要把企业的还贷利率降下来。现在是银行把企业的利润都分享了,资金怎么能流入实体经济?谁都不是傻瓜。”刘锡良表示。“资产荒”表明不创新就没有出路,创新根本的目的,关键还是要怎么推进金融资本和产业资本的融合,怎么推动产业的发展,怎么通过创新来防范风险,增加收益。

  “在这轮金融创新当中,我们还有很多可探讨的空间。比如说如何去解决中小企业、民营企业融资难、融资贵的问题,再比如说怎么把地方金融的发展跟城市经济发展有机融合在一起。再比如经济转型中,面临着大量的不良资产处置问题,我们怎么通过金融体制创新来解决这些问题。广州是中国制造业重要基地,产业基础非常好,金融创新很有条件。”刘锡良说。

  暨南大学经济学院杜金珉教授认为广州应该是最有机会发展金融创新的。“从产业发展的角度去看,广州是千年商都,服务业、商业一直发达。改革开放之初,广州民间存款全国第一,却没有抓住上一轮金融发展的机遇,就是因为有一种小富即安的思想”。

  2 金融创新要发展多种投资工具

  广州如何金融创新?杜金珉教授认为要发展PE、风投等多种投资工具支持产业。

  广州产业面临转型升级,珠三角市场化程度很高,产业具有很好的市场前景,这就为各种资本提供了很好的出路。但为什么资金却找不到出路呢?他认为,以前政府对金融的介入太多,没有遵循市场规律。比如动不动就号召为国企解困,为效益不好的中小企业贷款,形成大量坏账。像这样的支持,不符合经济规律。即使是银行也怕了,只愿意投房地产,或者成了典当行。

  “金融对实体经济的支持不是什么都支持,对实体经济的支持也要用不同的工具去支持它。比如说高新技术风险很大,只靠银行支持就不行了,那可以靠PE、风投。”杜金珉说。

  在他看来,金融创新要避免对金融的误读。金融有很多方面,有投资、融资、配置资源定价、风险防控……“过去讲金融的风险控制,觉得是金融自身的控制。我们站在更高的角度来看,新一轮的金融控制,除了自身的风险控制之外,实际上体现的是对实体经济的风险控制,这是很多人忽略的。”杜金珉教授认为,金融支持实体经济的同时,更要分散和解决这些风险。金融的配置资源功能更重要——“既然是配置资源,就不能所有的企业都一视同仁,要有选择,要有淘汰,要有甄别,也需要有各种不同的投资工具。”

  广东省金融办总经济师余昆明认为,老百姓富裕了,国家有大量外汇储备,但大家都去国外买房子、消费,这样外汇储备很快就可以消费掉。去年消费1万亿元,买房子就消费了几千亿元,旅游也是几千亿元。中国市场这么大,如果金融创新的产品多,老百姓不会缺少投资渠道的。“当前的热点话题,就是投贷联动,现在广东省做试点工作。投贷联动最大的影响是VC行业上了一个发展阶段。银行与VC行业一旦结合起来,就放大了100倍的效果。投贷联动实际上是对整个国家的金融战略的调整,也会产生更多的新的金融投资渠道。”他介绍道。

  广东金融学院华南创新金融研究院院长杨公齐则认为,做金融创新还需要做好风控。“现在大的银行机构,就像传统的典当行。而投贷联动,实际上是让银行去做风投,比如科技银行,主要做的业务就是给科技企业做贷款。现在讲的创新就是要突破低端服务业,需要高端金融创新的人才和制定法律方面的监管政策。一放就乱,一收就死,包括我们说的互联网也是一样的,说白了就是监管方面出了问题。”
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