最近，在无锡某上市公司工作的小金有些迷茫。工作两年多手头小有积蓄，临近年终，一笔还算丰盈的年终奖也已在望，除了给家人预留的年底红包外，他也想做个投资让“钱生钱”。然而，打听了一圈以后发现，年化利率在3%以上的银行理财产品多为5万起投，利率更高的信托则是百万以上起投。小金粗略划拉一下手头现金，最多也就2万元“活络钱”。在普惠金融产品方面，目前实际上存在着“断层”。

网贷监管已经落定后，一些老牌的p2p网贷平台也走向转型之路，更多面向普惠金融创新的正在涌现。日前，开鑫金服旗下开金中心（江苏开金互联网金融资产交易中心有限公司）在锡成立，该公司在普惠金融方面有所尝试。这些尝试能否弥补空白？未来无锡普惠金融发展又有哪些机遇？

零散资金，该往哪里去？

“倒是想试试投网贷，但就是怕自己不小心会碰到坏的平台。”小金做了一番研究后不禁感慨，这些平台的起投金额相对“平民”，但互金领域目前良莠不齐的发展状况又让他有所踟蹰。

两个月前，国家为互联网金融的发展方向划出了“道道”，对网络借贷平台借款人借款限额做出了规定：“同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元”，“同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。”无锡市金融投资有限责任公司总裁方健表示，互金领域未来将在红线内施展“拳脚”，将更注重普惠金融方面发展。

传统金融机构投资产品的“断层”给网贷平台创造了机会，但一些坏的平台却趁机“打劫”，互金领域近年来风险频发。而这些风险中，无锡人常常成为“受害者”。

“这一方面表明，无锡居民投资意愿非常高。另一方面也说明，目前在普惠金融产品的供给一块是不足的。”无锡某财富公司高管表示。

那么，就现有金融产品来看，个人应当如何理财？开鑫贷总经理周治翰建议，可以分层做投资规划：底层投资货币类，如黄金投资，占比10%-15%；上层投资随时可能动用的货币基金，占比20%-30%；中间可以做一些固定收益类产品，如银行理财、信托等，占比40%-50%；剩下的20%可做投资风险稍高一些的投资，比如基金定投，年化收益率相对高一些。

小微金融技术制约“普惠”发展

事实上，普惠产品供给不足的现象不仅在投资端，也存在于融资端。

从全国的公开数据来看，一面是m1、m2处于高位运行，大家手上的富余资金很多，另一面是一些个人、中小微企业融不到资。算上工商户，全国有3000多万家企业，但拿到贷款的仅有300多万家。

而且目前，中国企业融资主要通过间接融资进行，直接融资的比重只占到约20%，而融资只占约7%-8%，更加不发达，尤其需要发展。反观美国，企业间接融资的比重仅在20%左右，剩下的80%是通过直接融资，包括股权、期权、债权和其他的形式。在其他发达国家直接融资的结构中，60%-70%是债权融资，30%是股权市场。

“普惠产品少，其实这是缺乏做小微金融的技术造成的”，无锡市金融投资有限责任公司总裁方健一语道破“天机”。

现有的机构收益其实主要是为了覆盖风险，当风险不确定的时候，它需要做更多的工作来控制风险，收取更多的费用来覆盖风险带来的损失。从传统金融机构的角度来看，同一笔投资，借出20万和借出1000万的麻烦是一样的，但是风险可能更高，所以他们对中小微企业的“兴趣”就不会那么高。对信托产品来说，受托机构只收取固定比例金额的托管费，如果有几个大客户“包圆”了，谈判成本会低很多。

“如果有了专门针对小微金融的技术，放一笔贷款的成本降到2元钱，能挣到十几元，那机构自然是愿意的。”

金融供给侧改革，无锡要做“加法”

“未来，互金行业首先是洗牌，不好好干的要倒掉。其次，那些能够在里面做出模式的会活得更好。非常重要的是，优秀的金融人才开始进来了，未来才可能有更多的金融创新。”方健表示。

目前，无锡在该领域的发展仍处于相对“薄弱地带”。从第三方平台网贷之家的公开数据来看，注册地在江苏的网贷平台共有179个，而其中在无锡的不到10个，知名度高、产品创新多的品牌就更少了，与无锡的经济发展地位不太匹配。

但事实上，这是一片足够大的“蓝海”。我国金融资产大概200万亿，银行140、150万亿，其余为券商、资管等机构的，这里面符合8月份规定的即使只有1%，也有2万亿。市场够大，预计发展速度也将快过整体金融资产。