7月27日，苏宁金融研究院对外发布《2018年二季度互联网金融行业报告》（下称“报告”），从基础数据、行业热点、巨头动向、专题剖析、总结与展望五大维度，全面分析了整个二季度的互金行业发展形势。报告指出，二季度以来，微商金融市场成为了互金的“蓝海市场”，蚂蚁金服、腾讯金融、苏宁金融、百度金融、平安金融科技等巨头，正在着力打造金融科技开放平台，开放协作与生态共赢成为新时期的经营重心。报告认为，P2P爆雷潮仍会实质性存在，并延续相当长一段时间，活下来将是平台未来一年内的主要努力方向。

行业发展：

微商金融成香饽饽 互头加速布局科技

P2P爆雷潮、上市消费金融平台业绩变脸、互联网资管新规出台、金融科技加速开放、微商金融悄然崛起……报告认为，随着整改接近尾声，互联网金融行业的热度并未下降，热点此起彼伏。

在股权融资上，据IT桔子不完全统计，2018年上半年，互金行业发生股权融资的公司数为342家，相比2017年有较明显的回升；披露的人民币融资金额为264.82亿元，预期全年相比2017年上升100亿元左右。

在P2P行业上，2018年开始，P2P网贷新增平台数量相比2017年有了较为明显的增长，每月增加量均在20家以上；从月成交量来看，2014年以来，成交量保持增长趋势，并于2017年中左右达到顶峰，2018年开始成交量稍有回落；月综合收益率自2014年2月开始呈下降趋势，至2018年保持在9%左右，行业收益率回归理性。

在第三方支付行业上，从2017年到2018年第一季度，占第三方支付市场主导地位的移动支付市场交易规模保持增长，但环比增长率大幅度下降，表明市场趋于成熟。从市场格局看，支付宝和财付通在移动支付领域占绝对主导地位，合计市场份额超过90%，苏宁金融位居行业第八位。

“微商金融市场是一个绝对的‘蓝海市场’。”报告指出，随着移动支付的普及，“无现金”带来的不仅是支付方式的变化，每一笔支付还将商家的经营数字化，为其累积了数据和信用，这样的升级也将随之带来一个广阔的B端服务市场。据普华永道预计，未来五年，B端生态型服务企业估值将达到20万亿。数据显示，目前国内微商市场主体达到1.0024亿户，其中个体工商户约有7000万。

巨头的动向代表着行业主流发展方向，报告分别对蚂蚁金服、腾讯金融、苏宁金融、百度金融、平安金融科技等五家互联网金融巨头进行盘点。整体上看，2季度巨头们继续加大金融科技的布局，着力打造金融科技开放平台，开放协作与生态共赢成为新时期的经营重心。如蚂蚁金服开始强化其“技术输出+海外布局”的市场认知，平安和度小满相继发布金融科技开放平台，苏宁金融在金融科技上继续发力，于2季度上线“极目”异常账户预警系统和“笛卡尔”社交网络贷款中介拦截系统等。

热点探析：

汽车金融将成为新动向 普惠服务有待发展

值得关注的是，苏宁金融研究院在《2018年二季度互联网金融行业报告》专题分析了互联网汽车金融。报告指出，自去年以来，汽车流通圈刮起了一阵新零售狂风，众多互联网平台都嗅到了变革汽车流通渠道的机会，不断创新商业模式，正在聚集成一股推动流通渠道变革、打破汽车市场垄断的强大力量。

更为重要的是，本次汽车新零售革命的一个显著特点是互联网直租商业模式的出现。互联网直租同时具备“以租代售”和分期消费金融属性，从而实现汽车新零售与新金融有机结合。

以苏宁汽车超市为例，这不仅是开进城市中心商圈的4S店，更是一种以黄金门店为基础设施的全新汽车零售服务体系，可以为汽车品牌商、4S店、直租平台、汽车后市场主体等汽车市场主体进行O2O全面赋能。报告认为，苏宁正在走一条O2O特色的智慧汽车零售路线，也许就是下一个Costco。

“汽车新零售与新金融的‘重混效应’将成为互联网金融行业的商业模式新动向，极有可能在其他消费场景下进一步创新和演化。”与此同时，报告坦言，中国的汽车新零售和新金融的发展目前处于早期阶段，以互联网直租为代表的互联网汽车消费金融还只能服务于尾部客户，利率高企、风险积聚的局面在短期内难以改变。

不过，在不久的将来，随着厂商金融、银行、大型融租公司与互联网直租平台会在服务和产品上进一步协同，将共同形成汽车新零售与新金融矩阵，加速我国汽车流通行业的开放和升级，最终真正惠及购车群体，增强汽车消费者的服务体验，提振我国的汽车消费市场，让汽车新消费成为产业升级、消费升级的新动能。

展望未来：

P2P爆雷潮将延续 巨头深化科技赋能

“底层资产质量恶化是爆雷潮的内因。”报告认为，某种程度上，恐慌情绪的缓解只能治标、只能延缓爆雷的速度和传染性。“但P2P爆雷潮仍会实质性存在，延续相当长一段时间。活下来，是平台未来一年内的主要努力方向。”

中长期来看，P2P行业作为普惠金融领域的重要力量，仍然有坚实的存在基础。但就现阶段而言，重拾市场信心、截断恐慌情绪传染链才是当务之急。保护投资者资金安全，一方面要合规经营，另一方面则是探索建立投资者保护长效机制。

此外，报告指出，断直连之后，备付金集中存管的任务要求开始提速。根据央行发布的《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》，支付机构需要于2019年1月14日实现备付金的100%集中交存。备付金集中存管后，如何应对备付金利息收入的巨大缺口，成为支付机构的新挑战。

在当前市场环境下，互金平台延续上市潮，成熟一家，上市一家，几乎顾不得挑选合适的时间窗口。与此同时，互金巨头将深化科技赋能。“开弓没有回头箭，金融科技的连接与合作之路，一旦开启，只会越走越宽。”报告最后这样指出。