据万得基金统计，今年上半年各类基金平均收益率排名中，货币基金以1.98%高居榜首，比排名的第二的债券型基金高出0.46个百分点，比第三名QDII基金更是高出1.48个百分点。而同期，混合型基金和股票型基金的平均收益率则均为负值，分别为-4.73%和-11.89%。

　　纵观今年以来国内外政经形势，货币基金这个一向被认为低收益、低风险的理财产品在今年上半年能够独领风骚，虽在意料之外，但实在情理之中。货币基金不是胜在业绩，而是矮子里面拔将军，大趋势不好时做到安全就成功了大半。这也恰恰反映了货币基金作为避险理财工具的特性。

　　基于对货币基金未来发展的良好预期，港股上市集团云游控股(00484.HK)旗下的简理财也于近日上线货币基金申购服务，丰富产品线的同时，为投资者提供更好的理财选择。

　　货币基金什么时候火?

　　现在正在火。不只是中国。

　　在中国，据基金业协会最新数据显示，5月底货币基金总规模首次突破8万亿大关，达到8.29万亿元。与4月底相比增长了4540.88亿元，增幅达到5.79%。

　　在美国，据理柏数据显示，从5月31日到6月6日，美国市场上共计有349亿美元的资金流入了货币基金，这一巨量资金的流入为近5年未见。

　　美国投资者近期青睐货币基金，一是由于美国投资者具有货基投资传统。货币基金兴起于上个世纪70年代的美国，在美国家庭资产配置中一直占有一定比例。更重要的原因则是欧元区经济风险以及新兴市场的风险加大，使投资者对美国市场前景产生担忧，进而转向低风险的货币基金。

　　而在中国，货币基金持续得到投资者欢迎的原因则要更复杂一些。

　　首先，也是避险需求。美国这届政府政策摇摆，对全球经济发展造成不确定影响;A股跌落回3000点以下，且短期没有强势上涨的迹象，宏观经济风险短期内也具有不确定性……这些都让投资者转向低风险理财品种;

　　其次，中国正在经历金融去杠杆化。发布不久的资管新规对通道业务的监管是持续加强，银行理财、基金专户以及券商资产的规模都将受到影响。

　　这些都为货币基金市场在中国的发展提供了空间。

　　货币基金到天花板了吗?

　　没有。

　　2008年金融危机后，由于美联储调低利率降低了货币基金的收益，同时货币基金清盘的可能尚未完全消除，货币基金市场发展受到阻力。

　　去年以来，出于规范行业发展以及保护投资者的角度，我国也在加强对货币基金的管理。近日，证监会与人民银行联合发布的《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》，提出货币基金互联网销售“三强化、六禁止”要求，意图即在规范货币市场基金销售中的非公平竞争行为，降低基金申购赎回中的流动性风险，促进行业健康发展。

　　在《指导意见》中，被认为对货币基金市场发生决定影响的是对赎回限额的规定：7月1日起，T+0货币基金单日提现金额最高不得超过1万元。

　　之所以众多业内人士会认为这一新的赎回规定对货币基金发展会产生决定影响，主要是基于该规定降低了货币基金的流动性，使原本投资者已经习惯的“随用随取”规则发生了变化。

　　但笔者认为，这其实并不能改变目前情况下投资者对货币基金的偏好。因为流动性只是投资者在选择产品时的一个考量，投资者只需要改变下习惯，提前做好资金安排，T+1还是T+0影响并不是很大。

　　货币基金最吸引投资者的还在于之前反复说的低风险性。通过国家一系列指导意见、规范政策的出台，货币基金市场必将越来越规范，投资者的利益可以得到更好的保护，也必将更加吸引投资者。

　　当前形势下如何投资货币基金?

　　不要把鸡蛋放在一个篮子里。

　　在投资领域常说，不要把鸡蛋都放到同一个篮子里。具体到货币基金这个细分领域也是试用的。

　　根据《指导意见》，7月1日起，T+0货币基金单日提现金额最高不得超过1万元。但这个规定是针对单一的货币基金，或者是同一个互联网基金销售平台同时申购的货币基金。比如像余额宝虽然有不同货基产品可以选择，但只能签约其中的1只。而天天基金网的活期宝接入了20多只货币基金，且支持多种优质货币基金间的一键互转，但 “多只货币基金一起赎回时额度累加”。

　　所以，为了提高每日提现额度，投资者可以选择不同基金销售平台同时投资几个不同的货币基金。因为在不同平台每天提现的额度是不累计的。目前除了传统的投资渠道余额宝、理财通等传统购买渠道，有一些具有实力的金融科技平台，也在推出货币基金申购的服务。

　　比如港股上市集团云游控股(00484.HK)旗下的简理财，目前已启动产品和业务升级，与拥有基金销售业务资质且实力雄厚的独立第三方基金销售机构合作，共同推出了货币基金申购服务。

　　据简理财负责人介绍，此次进行业务调整，是综合考虑国家监管政策要求、当前经济形势以及简理财用户自身特点后，才决定以货币基金为切入点进行升级。

　　“简理财用户多为一到三线城市的年轻白领群体。这部分群体在财富管理需求不断增长的同时，即关注安全，也对流动性有需求。从市场目前情况来看，专业门槛较低、收益合理稳定，风险较低且基本满足用户对资金流动性需求的标准化的货币基金产品是一个较好的选择。”同时，简理财通过与第三方持牌基金销售公司合作，不介入用户交易和资金，这种模式非常符合国家政策要求，让用户资金更安全。

　　长期以来，简理财一直坚守合规底线，让不同需求的广大用户都能在平台上找到适合自己的金融产品，获得相应的回报。简理财在监管和用户方面都获得了良好的认可和口碑。近期，在华夏时报举办的“2018新金融新趋势暨互金资产与流量新时代峰会”上，简理财更是获得了“2018新金融年度优秀企业十强”称号。

　　结语

　　综合来看，在宏观经济存在较大不确定、资本市场波动加剧的大背景下，随着国家对整个资管市场监管的持续加强，不只是今年上半年，在未来很长一段时间内，货币基金作为低风险的理财品种，都将是投资者的首选。

　　但需要注意的是，货币基金毕竟不是存款，风险再低，也存在损失本金的可能性。投资者还需做好自我风险防范。