2015年互金整改以来，互联网金融行业发展跌宕起伏，政策背景从监管套利走向持牌经营，竞争格局从颠覆重构转为牵手合作。当前，除了有待进一步化解P2P等存量风险，整个金融体系对于消费者、小微商户等普惠人群的覆盖得到显著提升。

　　在日臻完善的监管框架下，蚂蚁金服、维信金科等一大批头部金融企业积极转型、拥抱科技，凭借流量/数据/技术上的领先优势赋能行业，与持牌金融机构共同开垦金融服务下沉的增量市场，实现了巨大的商业价值与社会效益。

　　一、移动金融渗透率持续提升，科技成为第一推动力

　　公开数据显示， 2014年以来金融领域的移动化趋势强劲，金融领域App的MAU(月活跃用户数)及DAU(日活跃用户数)保持高速增长态势。业内分析人士认为，未来移动金融的渗透率将持续提升，一是金融服务的持续下沉带来客户基数的扩大;二是在技术驱动下，线上可开展的业务类型继续拓展、用户体验不断改善;三是从成本效率角度进行考量，传统金融机构在维信金科、蚂蚁金服等领先金融科技企业的技术赋能帮助下，不断优化线下布局、继续加码线上场景建设。

　　值得一提的是，受政策及市场环境波动影响，互金机构关注的关键指标从规模转向黏性，尤其是头部金融机构在科技方面的投入明显加大，从原来单纯堆积功能到更加重视界面、体验、流程等细节，从以获客为重转变成以用户需求、体验为重，试图为用户不断创造价值。

　　消费信贷监管趋严，金融机构持牌优势凸显

　　当前，趋严监管下行业增速放缓，持牌机构快速下沉抢占市场，在资金优势及牌照加持下，持牌金融公司在消费信贷市场保持稳健增长，同时拥有持牌与科技优势的金融科技企业，无疑拥有最大的成长潜力。

　　以维信金科为例，在拥有网络小贷、担保租赁等多张牌照的前提下，通过自主研发的蜂鸟云风控系统与智能信贷机器人，打造以智能风控、信用风险量化为核心的金融科技服务能力，赋能中小银行、消费金融公司、传统小贷等持牌机构，帮助其提升服务效率，降低运营成本，从而为数千万高成长的信用人群提供便捷、友好的智能金融服务，从而获得了高速发展，并在2018年6月在港交所主板成功上市，成为智能金融领域领头羊。

　　如今，在行业越过野蛮生长、迎来趋严监管背景下，金融科技公司的估值出现巨大分化，合规实力较弱的企业不被看好，而合规优势明显同时在流量/数据/技术领域积淀深厚的企业受到市场青睐。行业专家认为，未来，维信金科等领先的金融科技企业，通过赋能传统金融机构做大蛋糕、分享收益的商业模式，将在行业内及资本市场获得更大成就。