当前位置:中国产经网 > 产经 > 房产 > 正文

英国脱欧公投开始了 你的股票和房产投资还安全吗?

发布时间:2016-06-26 20:22 来源:互联网 点击:

分享到:

这个被全球基金经理视为最重要的“尾部风险”投票,在过去一周内,已经令英国股市流失约14亿美元资金,资金流出规模触及17个月高位。公投结果公布前的不确定性也将继续笼罩在全球其他市场,亚洲市场作为结果公布期间唯一处于交易时段的市场,受到的影响首当其冲。

“香港股市会受到一些影响,部分恒生指数成份股公司在英国经营一定规模的业务,若英国脱欧,可能令恒指面对一定下行压力。”富兰克林投资方案管理团队副总裁及基金经理周文辉对《第一财经日报》表示。

上周,留欧阵营的英国女议员遭遇枪杀后,留欧与脱欧阵营的支持率开始发生改变,但最近的民调结果仍有彼此矛盾之处,留欧与脱欧阵营最终谁能获胜还难有定论。不过,资本市场上留欧已经成为占据压倒性优势的预期结果,自本周一开始,欧股、港股均已反弹,香港市场上在英国拥有业务的个股价格也已见上涨。

6月23日,恒生指数在高开67点后,早盘一度下跌,最终收报20868点,上涨73点或0.4%。英国概念股普遍上涨,汇丰(0005.HK)、渣打(2888.HK)、长和(00001.HK)、长江基建(01038.HK)分别上涨0.99%、1.27%、0.99%和0.61%。

“长和系”、英资金融股受损

英国脱欧公投前的最后几天,除了留欧阵营的女议员意外遇害,另一件颇受关注的是香港首富李嘉诚4年来首次接受外媒专访,直言希望英国不要脱欧,否则英国和欧洲都会蒙受巨大损失。

素有“超人”之称的李嘉诚此番表态,背后自有原因。野村证券报告称,如果英国脱欧,将导致英磅汇率大跌,给李嘉诚的“长和系”收入带来风险,英镑每变动1%,长和的每股盈利就会变动0.5%。美银美林预计,如果英国脱欧后英镑贬值10%,长和的盈利将减损3%-4%。

从“长和系”下两间公司的年报来看,长和去年税前利润中,37%由英国业务贡献;英国基建业务在长江基建(1038.HK)去年的营业额和净利润占比分别达67%和61%。

“(英国脱欧)只会对个别股份带来不同程度的影响,”太平金控·太平证券(香港)研究部主管陈羡明对《第一财经日报》表示,例如,长江基建和电能实业(0006.HK)大部分收入来自英国,汇丰和渣打小部分收入来自英国,都深受英镑汇率的影响。

里昂证券的报告指出,英国业务在汇丰总资产的比重约37%,收入占比约25%,如果英国脱欧,可能会拖累汇丰股本回报率(ROE)跌至2.6%,股息则可能降低36%至每股0.33美元。

多家投行报告也指出,与英镑汇率联系紧密或是在英国业务收入贡献较多的香港上市公司,受脱欧公投的影响更为明显,这些个股包括港交所(0388.HK)、思捷环球(0330.HK)、华荣资源(1101.HK)、中远太平洋(1199.HK)、伟易达(0303.HK)、恒腾网络(0136.HK)等。

英国脱欧公投开始了 你的股票和房产投资还安全吗?

自上周留欧阵营女议员遇害后,市场预期发生逆转,因公投不确定而受压的个股已经出现反弹。本周一开始,汇丰、渣打、长和均已连升四个交易日,本周涨幅分别为6.5%、11.8%和3.3%。长江基建和电能实业的股价仍有反复。

“汇丰及渣打已分别反弹一成及近两成,相信已部分反映留欧预期。”陈羡明认为,脱欧公投对中资股影响预计比较轻微,MSCI中国指数成分股中来自欧洲市场的收入仅占整体收入很小比例,其中直接来自英国的比重则更少。

公投后将迎短暂小阳春

6月以来,尽管全球经济增长和企业盈利预期均已升至6个月高点,受英国脱欧等因素影响,全球基金经理的避险情绪却依然高涨。

脱欧公投所引发的不确定性是否已被市场完全消化,基金经理之间仍持不同意见。瑞银策略师Lefteris Farmakis建议,在此之前,投资者应避免那些会直接受到市场情绪影响的交易,选择那些由稳健的宏观趋势驱动、在各类市场环境下都能产生不错回报的交易。布兰迪全球投资管理执行总监及基金经理Stephen S. Smith则认为,脱欧公投对市场产生的负面影响已经在过去6个月内被市场消化和反映,现在已经到了一个转折点,或许可以利用这个时机做一些反向交易。

“不论公投结果如何,全球股票市场都会在公投结束后迎来小阳春。”盛宝金融投资服务主管梁志恒对《第一财经日报》表示,过去一段时间投资者在避险情绪主宰下手中囤积大量现金,当脱欧公投的不明朗因素被消除后,将会看到增量资金进入股市。

美银美林6月初的基金经理调查显示,全球基金经理的现金仓位已经升至5.7%,创下自2001年11月以来的最高水平,在避险情绪推动下,对股票的配置在整体投资中的占比则跌至4年低位。贝莱德的数据显示,从交易所买卖基金(ETF)的流向来看,截至6月16日的5个交易日里,欧洲股市流失8.51亿美元,高息资产流失19.6亿美元,而流入黄金的资金则有近10亿美元。

“港股短期内将会承压。英国如果退出欧盟,将会在贸易和汇率上影响全球金融市场。”陈羡明认为,英镑和欧元面临贬值的风险,欧盟的影响力下降,加上对全球经济复苏乏力的担忧,均会导致全球市场的避险情绪上升,造成全球流动性收紧,推动债券价格上行、资金流入美元资产,进而冲击人民币汇率,短期资金流走将对港股市场产生风险,但估计相对影响较小。

梁志恒则认为,若英国脱欧,伦敦作为全球三大金融中心的地位下降,或许会令香港的吸引力上升,获得更多资金流入,而无论英国脱欧公投的结果如何,短期来看,对港股都是利好,“如果脱欧,资金可能从伦敦流到香港;如果留欧,投资者手上的现金仓位会降低。”

但结合全球其他风险因素,脱欧公投结束后,投资者还不能完全放松。陈羡明认为,若结果是留欧,港股有望进一步反弹。梁志恒指出,港股在公投结束后迎来的这一波小阳春可能只能维持较短时间,投资者适宜短炒而非持有较长时间。因为公投结束后美联储加息议题的影响又会显现,在尚未完全进入加息周期时,港股短线还要测试能否站稳21000点。

英国房产,买还是卖?

过去10年里,中国一直是伦敦的头号亚洲买家,这其中,既有中国地产商也有中国富豪的个人添置。根据世邦魏理仕的数据,从2005年第二季度至2015年第一季度,内地及香港资本做出的大额地产交易总额高达52.41亿英镑,占全部亚洲投资的30%。另一项数据显示,2007年至2013年,中国内地和香港投资者在伦敦的商业地产交易规模每年增速高达94%。

Copyright©2006-2017 中国产经网 版权所有 京ICP备13050937号
Www.Chinaice.Cn 作品独家供稿,转载请注明出处